[quote=maxpower]
noch ne empfehlung mal abseits von dem eher spekulativen kram
meine größte position überhaupt ist die schaltbau wandelanleihe (bei 95% erstmalig eingestiegen und jetzt im durchschnitt einen kurs von 98,5)
man sollte sie zu 102% kaufen können derzeit
absolute empfehlung von mir
anleihe läuft noch gute 2 jahre und bringt 4,75% pa
real rednite bei circa 4,25%
das hört sich nicht viel an ,bei aktuellen zinsen aber durchaus ok ,dazu kommt noch die wandlungsoption zu 48€ (schaltbau steht bei 38,5 zurzeit)
in 09 erzielte man 6,5€ pro aktie ,für 10 sind 5,4€ (konservativ) angesetzt
in 11 geht man von über 6,2 aus und wachsenden erträgen
seitdem camman am ruder ist hat die fimra praktisch jedes jahr überzeugt und nie negativ überrascht
denke hier ist noch luft, da es aber lange dauern und sehr zäh werden kann und auch ein genereller markt einbruch wieder theoretisch möglich wäre
finde ich das es mit dem wandler hier eine super hance risiko verhätniss besteht
den das einzige risiko wäre ja die insolvenz
und die schließe ich zu 99,99% aus in den nächsten 2 jahren
eigenkapital zwar noch sehr niedrig (aber wächst stetig)
und die ein oder andere verbindlichkeit zu bedienen
aber die ag schreibt seit einigen jahren jetzt konstant gewinne und baut diese stetig aus
zumal der bahn verkehrstechnik bereich sich ja staatlicher impulse erfreut nat/int und auch bei schwacher konjunktur relativ stabil bleibt
am 3.3 hat schaltbau die wandelanleihe gekündigt
genaue details der wandelbedingungen stehen noch aus
man bekommt aber 2,17 aktien pro anleihe
bei aktuellem kurs der aktie von ca 65€
entspricht das einem intrinsischen wert von 141 %
also ca 40% performance in einem jahr
für eine relativ "risikofreie" anleihe ziemlich geil
schade nur das die firma vorzeitig gekündigt hat
wäre gerne noch weiter drin geblieben
na ja mal sehen evtl behalte ich einen teil der aktien
